{"id":13047,"date":"2023-05-08T10:58:20","date_gmt":"2023-05-08T08:58:20","guid":{"rendered":"https:\/\/maulwuerfe.ch\/?p=13047"},"modified":"2023-05-08T10:58:22","modified_gmt":"2023-05-08T08:58:22","slug":"first-republic-ein-plaedoyer-fuer-oeffentliches-eigentum","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/maulwuerfe.ch\/?p=13047","title":{"rendered":"First Republic \u2013 ein Pl\u00e4doyer f\u00fcr \u00f6ffentliches Eigentum<\/strong>"},"content":{"rendered":"

Michael Roberts. <\/em>Der Zusammenbruch der First Republic Bank ist das j\u00fcngste Kapitel in der sich ausweitenden Bankenkrise in den USA. Er ist der zweitgr\u00f6\u00dfte Bankenzusammenbruch in der US-amerikanischen Finanzgeschichte und zeigt einmal mehr, wie wichtig es ist, dass das Bankensystem in \u00f6ffentlichen Besitz \u00fcbergeht.<\/strong><\/p>\n

First Republic ist nach der Silicon Valley Bank (SVB) und Signature die dritte Bank, die in die Insolvenz geht. Insgesamt haben sich die Verm\u00f6genswerte der Banken in H\u00f6he von 47 Mrd. Dollar in Rauch aufgel\u00f6st, wobei die Verluste zum Teil von den Aktion\u00e4r:innen und Inhaber:innen der Anleihen dieser Banken getragen wurden.\u00a0 Aber auch die \u00f6ffentliche Hand wurde in Mitleidenschaft gezogen.\u00a0 Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ist eine \u00f6ffentliche Einrichtung, die durch Beitr\u00e4ge aller Banken finanziert wird.\u00a0 Die Kosten f\u00fcr die Organisation und Finanzierung dieser Konkurse und \u00dcbernahmen werden auf 20 Mrd. Dollar (f\u00fcr die SVB), 13 Mrd. Dollar (f\u00fcr First Republic) und 2,5 Mrd. Dollar (Signature) gesch\u00e4tzt.\u00a0 Somit werden etwa drei Viertel der Gesamtverluste von der FDIC \u00fcbernommen.\u00a0 Die FDIC wird von den Banken neue Abgaben verlangen, so dass die Last letztendlich geteilt wird, allerdings auf Kosten einer geringeren Kreditvergabe an Haushalte und Unternehmen und zu h\u00f6heren Zinskosten.<\/p>\n

Eine Bank, die nicht verlieren wird, ist JP Morgan.\u00a0 Die \u00dcbernahme von First Republic scheint ein gutes Gesch\u00e4ft f\u00fcr JPM zu sein.\u00a0 JPM zahlt 10,6 Milliarden Dollar an die FDIC und erh\u00e4lt daf\u00fcr 185 Milliarden Dollar in Form von zinstragenden Krediten und Wertpapieren.\u00a0 Im Gegenzug \u00fcbernimmt JPM die Einlagen von First Republic und die ausstehenden Kredite von First Republic bei der Fed.\u00a0 Die FDIC stellt JPM jedoch eine Kreditlinie in H\u00f6he von 50 Mrd. Dollar \u00fcber einen Zeitraum von f\u00fcnf Jahren zur Verf\u00fcgung, so dass ein weiterer R\u00fcckgang der Einlagen oder Ausf\u00e4lle bei First Republic-Krediten abgedeckt sind.\u00a0 Mit anderen Worten: JPM muss keine teuren Kredite von der Fed aufnehmen, da es einen speziellen FDIC-Kredit zu g\u00fcnstigeren Bedingungen erh\u00e4lt.\u00a0 Kleine Banken werden sich vielleicht fragen, warum die gr\u00f6\u00dfte Bank der USA eine spezielle g\u00fcnstige Kreditm\u00f6glichkeit erh\u00e4lt.<\/p>\n

JPM wird nun die Verm\u00f6genswerte von First Republic f\u00fcr 10,6 Mrd. Dollar besitzen.\u00a0 JPM-Chef Dimon sagt, dass die Bank mit diesen Verm\u00f6genswerten j\u00e4hrlich etwa 500 Mio. Dollar verdienen wird, was ihr zustehe, weil sie das Risiko der Schulden von First Republic \u00fcbernommen hat.\u00a0 Aber das ist eindeutig eine Untersch\u00e4tzung \u2013 bei den derzeitigen Kreditzinsen f\u00fcr Unternehmen und vor allem dem niedrigen Zinssatz, den die FDIC JPM f\u00fcr Kredite einger\u00e4umt hat, d\u00fcrfte der Gewinn eher bei einer Milliarde Dollar pro Jahr liegen.\u00a0 Das ist das, was First Republic in seinem letzten Quartal verdient hat.\u00a0 Das wird also den Jahresgewinn von JPM um 2 % erh\u00f6hen. Au\u00dferdem hat sich die FDIC bereit erkl\u00e4rt, 80 % aller Verluste aus Kreditausf\u00e4llen zu \u00fcbernehmen!\u00a0 Der Aktienkurs von JPM stieg aufgrund dieser Nachricht innerhalb eines Tages um 11 Mrd. Dollar.\u00a0 Selbst die Zahlung von JPM an die FDIC wurde also sofort gedeckt.<\/p>\n

Diese Bankenzusammenbr\u00fcche sind ein weiteres starkes Argument f\u00fcr die Verstaatlichung von Banken.\u00a0 W\u00e4ren die drei Banken verstaatlicht worden, h\u00e4tten die 35 Mrd. Dollar, die die FDIC f\u00fcr die \u00dcbertragung der Verm\u00f6genswerte dieser Banken an gr\u00f6\u00dfere Banken ausgibt, stattdessen f\u00fcr die Umstrukturierung dieser Banken in \u00f6ffentliche Banken verwendet werden k\u00f6nnen, die im Laufe der Zeit gen\u00fcgend Ertr\u00e4ge erwirtschaftet h\u00e4tten, um Gewinne f\u00fcr die Regierung (FDIC) und nicht f\u00fcr Unternehmen wie JPM zu erzielen.<\/p>\n

Eine weitere Lehre aus dieser Krise ist das Scheitern der Regulierung als Alternative zu \u00f6ffentlichem Eigentum.\u00a0 In einem von der Fed in Auftrag gegebenen Sonderbericht<\/a> \u00fcber das SVB-Debakel wurde die Schuld auf die Verringerung der Regulierung kleinerer Banken unter der Trump-Regierung geschoben.\u00a0 Der demokratischen Regierung gef\u00e4llt diese Schlussfolgerung, aber der Bericht liefert keine Beweise daf\u00fcr, dass die \u00c4nderungen von Trump den Zusammenbruch einer dieser Banken beeinflusst haben.\u00a0Die Geschichte der Regulierung, ob sie nun auf gro\u00dfe oder kleine Banken angewandt wird, hat sich als totaler Fehlschlag erwiesen<\/a>.<\/p>\n

Nun haben wir also drei Bankenpleiten hinter uns, wodurch JP Morgan eine noch dominantere Position im Bankensektor einnimmt und nun 12 Prozent aller Kundeneinlagen in den USA h\u00e4lt.\u00a0 Beim Finanzcrash 2008 hie\u00df es, dass viele gro\u00dfe Banken \u201ezu gro\u00df zum Scheitern\u201c seien.\u00a0 F\u00fcnfzehn Jahre sp\u00e4ter sind die gro\u00dfen Banken noch gr\u00f6\u00dfer \u2013 aber nicht zu gro\u00df, um zu scheitern, wie der Zusammenbruch und die \u00dcbernahme der Schweizer Bank Credit Suisse im letzten Monat bewiesen haben.\u00a0 Es ist in der Tat l\u00e4cherlich, dass die mittlerweile riesige Schweizer UBS-Bank weiterhin in Privatbesitz ist und vom Staat subventioniert wird, anstatt in \u00f6ffentlichem Besitz zu sein.<\/p>\n

Und solange die US-Notenbank und andere Zentralbanken ihre Leitzinsen anheben, die Kreditkosten in die H\u00f6he treiben und die Kreditvergabe einschr\u00e4nken, besteht die zunehmende Gefahr weiterer Bankenzusammenbr\u00fcche<\/a>.<\/p>\n

Die Argumente f\u00fcr \u00f6ffentliches Eigentum sind \u00fcberw\u00e4ltigend, nicht nur bei mittelgro\u00dfen Banken wie First Republic, die in Schwierigkeiten geraten, sondern auch bei den gro\u00dfen Megabanken wie JP Morgan, die sich zunehmend zu m\u00e4chtigen Monopolen entwickeln.\u00a0 \u00d6ffentliches Eigentum, demokratisch gef\u00fchrt, w\u00fcrde das Bankwesen als verschwenderische, korrupte und instabile Geldmaschine beenden, die groteske Geh\u00e4lter, Boni und Kapitalgewinne f\u00fcr eine kleine Clique superreicher Spekulanten (die mit unseren Einlagen spekulieren) zahlt, und es stattdessen in einen \u00f6ffentlichen Dienst f\u00fcr seine Kunden, Haushalte und Unternehmen verwandeln, wobei alle Gewinne dem Land als Ganzes zugutek\u00e4men.<\/p>\n

#Bild: Can Pac Swire, <\/em>flickr.com…<\/em><\/a><\/p>\n

Quelle: <\/em>klassegegenklasse.org…<\/em><\/a> vom 8. Mai 2023<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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